Marinade öffnet Borrow für USDC oder SOL gegen gestaktes SOL
Marinade Borrow ist offen. Man leiht USDC oder SOL gegen Stake-Accounts, mSOL oder SOL, ohne das Staking vorher aufzulösen. Der Kredit läuft über Kamino oder Jupiter Lend. Die Zinsen sind variabel, Positionen können liquidiert werden.
Was passiert ist
Marinade hat Borrow geöffnet. Der offizielle Account hat das am 8. Oktober gemeldet. Der Erklärartikel in der App ist auf den 7. Oktober datiert. Man kann USDC oder SOL leihen, besichert mit SOL, das bereits gestakt ist: native Stake-Accounts, mSOL oder SOL in der Wallet. Das Staking muss man vorher nicht auflösen. Eine feste Laufzeit gibt es nicht. Einen Teil oder den ganzen Betrag kann man jederzeit zurückzahlen.
Die hinterlegte Sicherheit bleibt im Staking und verdient weiter Staking-Erträge, während sie den Kredit besichert. Wie Liquid Staking auf Solana grundsätzlich funktioniert, erklärt Liquid Staking auf Solana.
Wie ein Kredit entsteht
Den Betrag gibt man in der Marinade-App ein, über Portfolio und „Borrow“ oder direkt unter app.marinade.finance/borrow. Die App berechnet Sicherheiten und das Loan-to-Value-Verhältnis (LTV) aus dem, was die Wallet hält. Ein anderes LTV ist möglich, solange die Wallet es hergibt und der Markt es zulässt.
Die App zieht die Sicherheiten in dieser Reihenfolge heran: zuerst ungenutztes mSOL, dann Stake-Accounts, die man selbst verwaltet, dann Marinade-Staking-Positionen, dann SOL in der Wallet. Nur der Betrag, den der Kredit braucht, wird in mSOL umgewandelt.
Jeder Kredit wird auf Kamino oder Jupiter Lend eröffnet, je nachdem, wo der Zinssatz im Moment besser ist, und in der Marinade-App verwaltet. Kredite, die man direkt auf Kamino oder Jupiter Lend eröffnet hat, erscheinen in der App. Bei SOL- oder USDC-Krediten mit mSOL als Sicherheit kann man dort mehr leihen, zurückzahlen, einzahlen und abheben. Andere Sicherheitspaare sind vorerst nur sichtbar. Später soll man sie in der App verwalten können.
Variable Zinsen und Liquidation
Den Zins setzt der jeweilige Kreditmarkt, und er ist variabel. Eine Position kann liquidiert werden, wenn das LTV die Schwelle des Marktes überschreitet. Marinade beschreibt den Unterschied so:
- Bei einem SOL-Kredit gegen mSOL sind Kredit und Sicherheit beide in SOL bewertet. mSOL legt gegenüber SOL zu, während es Staking-Erträge verdient. Das LTV steigt langsam, weil Zinsen anfallen, nicht weil der SOL-Kurs fällt.
- Bei einem USDC-Kredit besteht ein Preisrisiko. Fällt SOL, steigt das LTV. Standardmäßig öffnet ein neuer Kredit bei der Hälfte des Liquidations-LTV des Marktes. Laut Marinade kann der SOL-Kurs damit um etwa 50 Prozent fallen, bevor liquidiert wird. Wer das LTV selbst anhebt oder nah am Maximum leiht, hat weniger Puffer, denn die Wallet hält dann nicht genug Sicherheit für den Standardwert. Den genauen Liquidationspreis zeigt der Positionsbildschirm.
Das ist die Beschreibung des Produkts, keine Empfehlung, einen Kredit zu öffnen oder ein bestimmtes LTV zu wählen.
Hinweis: Dies ist Berichterstattung, keine Anlageberatung.
Was zu beobachten ist
- Welche Zinssätze Kamino und Jupiter Lend für diese Märkte im Alltag zeigen
- Wann Marinade auch andere Sicherheitspaare direkt in der App verwaltbar macht
Quellen
- Marinade — Erklärartikel · Borrow-Seite · Meldung auf X
- SOLANA·HUB-Wissen: Liquid Staking auf Solana